Getting A Loan To Exercise Stock Options

Como funcionam as opções de ações Os anúncios de emprego nos classificados mencionam as opções de ações cada vez mais freqüentemente. As empresas estão oferecendo esse benefício não apenas para os executivos mais bem pagos, mas também para os funcionários hierarquizados. O que são opções de ações Por que as empresas estão oferecendo-lhes Os funcionários garantem um lucro apenas porque eles têm opções de ações As respostas a essas perguntas lhe dará uma idéia muito melhor sobre este movimento cada vez mais popular. Vamos começar com uma definição simples de opções de ações: opções de ações de seu empregador dar-lhe o direito de comprar um número específico de ações de ações de sua empresa durante um tempo e por um preço que o seu empregador especifica. Tanto as empresas privadas quanto as de capital aberto oferecem opções disponíveis por várias razões: querem atrair e manter bons trabalhadores. Eles querem que seus funcionários se sintam como proprietários ou parceiros no negócio. Eles querem contratar trabalhadores qualificados, oferecendo compensação que vai além de um salário. Isto é especialmente verdadeiro em empresas start-up que querem segurar tanto dinheiro quanto possível. Vá para a próxima página para saber por que as opções de ações são benéficas e como elas são oferecidas aos funcionários. Imprimir x09x20quotHowx20dox20stockx20optionsx20workx3Fquotx2014x20Aprilx202008.ltbrx20x2FgtHowStuffWorks. x20ampltx3Bhttpx3Ax2Fx2Fmoney. howstuffworksx2Fpersonal-financex2Ffinancial-planningx2Fstock-options. htmampgtx3Bx2026x20Februaryx202017 DateAlways hrefCitation amplificadores, sempre, lembre-se sempre que a obtenção de opções de ações não é a mesma coisa que ficar de ações. A opção é o direito, mas não a obrigação, de comprar uma ação a um preço específico, em um momento específico. Antes de comprar as ações - ou exercer suas opções - você precisa dessa opção para comprar. Você deve ganhar o direito de comprar as ações que você precisa para se tornar investido nessas ações. Exercer suas opções fará de você um acionista e fornecer-lhe um veículo de investimento com potencial de crescimento. Enquanto você não está obrigado a exercer uma opção, se você optar por adquirir o estoque, aqui estão algumas orientações a seguir. Vesting Vesting é o período durante o qual um funcionário tem a capacidade de realizar direitos. Um estoque é considerado investido quando o empregado pode deixar o trabalho, contudo manter a posse do estoque sem conseqüências. Vesting horários variam de empresa para empresa. Por exemplo, os funcionários de uma empresa podem ser investidos em 33 por cento de suas opções após cada ano com a empresa, enquanto os funcionários de outra empresa pode ser investido em 20 por cento de suas opções após cada cinco anos. Em empresas de alta tecnologia, o cronograma típico de aquisição é um pouco mais complicado. Por exemplo, um empregado pode ser 25 por cento investido após os primeiros seis meses de emprego e, em seguida, um adicional de 2 por cento a cada mês, até que todas as opções são investidos. Exemplo de vencimento de horários, empresas não-high-tech Vesting, empresa A Vesting, empresa B oitavo mês do ano 4 Vamos assumir três hipotéticos funcionários começaram a trabalhar em 1 de janeiro de 2001. Um trabalha na empresa A, um trabalha na empresa B e um Trabalha na empresa de alta tecnologia C. Agora vamos supor que todos os três funcionários deixam seus empregos em 01 de outubro de 2003, após dois anos e nove meses de emprego (ou 33 meses). O empregado na empresa A será 67 por cento investido (dois anos completos vezes 33 por cento), eo empregado na empresa B será 40 por cento investido (dois anos completos vezes 20 por cento). O empregado na empresa C será 79 por cento investido (25 por cento mais (27 vezes 2 por cento)). Exercício Exercício é quando você realmente comprar o estoque. Os planos de opções são projetados para incentivar a participação dos empregados, com base na teoria de que quando os empregados têm uma participação na empresa, eles são mais propensos a tomar decisões no melhor interesse da empresa e realizar em um nível que ajuda a empresa atingir seus objetivos e metas. Os acionistas têm a maior participação na empresa. Afinal, eles são os proprietários. A propriedade traz consigo certas responsabilidades, tais como a votação, juntamente com ambos os potenciais ascendentes e negativos. Os acionistas têm a maior responsabilidade e podem ganhar (ou perder) o máximo. (Opções não exercidas) Acionista (ações exercidas) Acionista anterior (ações vendidas) Ganho se os aumentos de preço das ações Perder se o preço das ações diminui Muitas vezes, entre os empregados de base, as opções são tratadas mais como auto - Dirigido, onde o bônus é amarrado ao valor da companhia. A maioria dos funcionários que não são executivos exercer suas opções, em seguida, vender suas ações na mesma transação. Isso é conhecido como lançando a opção. Geralmente, após um IPO, há um período de tempo, conhecido como o período de bloqueio, durante o qual os funcionários são restritos de exercer suas opções de ações. As regras do período de bloqueio podem diferir por empresa e por empregado dentro da empresa. Normalmente, o período de bloqueio é de 180 dias (seis meses), após o que pode haver restrições adicionais sobre o exercício das opções. Seu departamento de RH deve informá-lo sobre como as regras se aplicam a você. Compreender o seu plano Há muitas maneiras que uma empresa pode oferecer opções de ações para os funcionários, bem como diferentes tipos de opções de ações. Cada plano tem implicações fiscais diferentes e regras associadas a ele. Funcionários de algumas empresas podem ter de cumprir determinados requisitos após o exercício de opções, tais como permanecer com o empregador por um período predefinido, a fim de manter o estoque. Também é possível que os funcionários só será capaz de manter suas ações durante o tempo que theyre trabalhando para o empregador. Isso é para garantir a lealdade e retenção dos funcionários, pelo menos por um tempo. Se sua empresa ainda está crescendo rapidamente, você pode não querer vender o seu estoque, e você pode ficar com a empresa mais tempo para perceber mais ganhos. Outros programas de opções de ações têm menos condicionalidades. As implicações fiscais variam com base em uma variedade de critérios, como se você possui o estoque ou são meramente investido nas opções, ou se você é realmente capaz de vender o estoque que você possui. Tornar-se investido em uma opção de ações e exercer essa opção são coisas diferentes, com implicações fiscais diferentes. Certifique-se de ler atentamente o contrato de opção fornecido pelo seu empregador, que contém informações sobre o plano de opções de ações. Você pode querer entrar em contato com um contador ou planejador financeiro pessoal para ajudá-lo a compreender melhor suas oportunidades de investimento e maximizar o seu potencial de crescimento, minimizando a responsabilidade fiscal. Selecione suas opções de ações Você só pode exercer opções de ações que são investidas. Assim, em qualquer momento, você pode ser capaz de exercer apenas algumas de suas ações ou você pode ter várias opções com diferentes regras e regulamentos aplicáveis ​​a cada um. Isso significa que você precisa selecionar as melhores oportunidades que irão ajudá-lo a cumprir o seu investimento pessoal e metas financeiras. Por exemplo, você pode ter a oportunidade de comprar um número predeterminado de ações a um preço, e se você atender a critérios de emprego específicos (como ficar com a empresa por um tempo determinado), você pode ser dada uma opção adicional para um diferente Número de ações, oferecido a um preço diferente. Você pode então escolher qual a opção de exercer, ou exercer todas as suas opções de uma só vez. Você pode exercer suas opções em qualquer ordem. Não há mais leis que afirmam que você deve exercer opções na ordem em que theyre dado a você. Escolha um método de pagamento Originalmente, os funcionários precisavam pagar em dinheiro para exercer suas opções de ações. Embora este seja ainda o método de pagamento mais comum, alguns empregadores começaram a desenvolver acordos especiais com corretores de ações e / ou instituições financeiras para dar aos empregados alternativas de pagamento que não exigem que eles venham com um montante fixo de dinheiro, a fim de participar de um programa de opção de ações . Em alguns casos, um exercício totalmente sem dinheiro pode ser executado. Sua descrição de planos ou seu departamento de RH pode explicar as alternativas. Além de vir com o dinheiro necessário para pagar para exercer uma opção, estar preparado para pagar fundos adicionais para cobrir os requisitos de retenção (para opções não qualificadas). O valor exato da retenção será baseado no preço real no qual você compra o estoque. Exercício da opção Depois de ter investigado as regras associadas com o plano de opções de ações, e youve determinado exatamente como e quando você deseja exercer suas opções, você provavelmente terá que completar alguns documentos e submetê-lo ao seu empregador para comprar o estoque. Nunca espere até o último minuto, quando suas opções estão prestes a expirar, antes de agir sobre a oportunidade. Idealmente, você vai querer tempo suficiente para entender o que você está comprando e determinar as melhores oportunidades para que você beneficiar o mais financeiramente. As decisões que você tomar irá determinar o montante de imposto que você terá no futuro. - Jason Rich, contribuinte salárioDecember 10, 2013 Therersquos um monte de medo, incerteza e dúvida quando se trata de opções de ações, e Irsquod gostaria de tentar e limpar alguns dos que até hoje. Como um engenheiro, você pode estar mais interessado em começar com o seu trabalho do que a compensação. No entanto, se yoursquore trabalhando em uma startup de crescimento rápido, com um pouco de sorte e planejamento certo você pode andar longe de um evento de liquidez com uma quantidade significativa de dinheiro. Por outro lado, tenho amigos que literalmente perderam milhões de dólares, porque o processo de exercício das opções de ações foi tão complicado, opaco e caro. Acredite em mim, o seu deve estar chutando-se se isso acontecer com você, então porque não armar-se com algum conhecimento e tomar decisões informadas. Este guia é uma tentativa de corrigir alguns dos desequilíbrios na informação entre empresas e empregados, e explicar em Inglês claro todo o processo de opção de ações. Ações 101 Eu gosto de pensar sobre as ações como uma moeda virtual. Os acionistas estão especulando sobre essa moeda, ea empresa está tentando aumentar seu valor. As empresas podem inflacionar ou desinflar esta moeda, dependendo do seu desempenho, do potencial percebido ou da emissão de novas ações. Quando as empresas são formadas, eles geralmente emitem cerca de 10 milhões de ações. Estes são divididos entre os membros da equipe fundadora e são diluídos em rodadas de investimento subseqüentes. Uma parcela dessas ações é posta de lado em um pool de opções, um grupo de ações dedicado para os funcionários. Quaisquer ações que você receberá provavelmente sairão deste pool. Opções de ações Quando você se juntar a uma empresa, você provavelmente wonrsquot receber todas as ações embora, mas sim a opção de comprar ações. Este é um contrato que afirma que você tem o lsquooptionrsquo para comprar ações a um preço específico. Você pode pensar em uma opção de ações como um futuro. A empresa está basicamente dizendo: ldquoHerersquos nossa avaliação atual. Esperamos itrsquoll subir. Em um ano ou assim, uma vez que o seu trabalho trabalhou na empresa por um tempo, wersquoll dar-lhe a opção de comprar ações na empresa ao preço quando você se juntou, mesmo que a nossa avaliação subsequentemente aumentou. Quatro anos, com um penhasco de um ano. Em Inglês simples isso significa que você receberá todas as suas opções de ações durante um período de quatro anos, mas se você sair em menos de um ano (ou são demitidos), então você wonrsquot receber todas as opções em tudo. O lsquocliffrsquo está incluído para incentivar os funcionários a permanecer pelo menos um ano, e para proteger os acionistas companyrsquos se os fundadores decidir que yoursquore não um bom ajuste. Normalmente, você vê suas ações divididas em 148ths. Você começa 1248 em sua marca de 1 ano, e cada mês depois que seu colete de yoursquoll outro 148. Exercício Uma vez yoursquove cliffed. Você tem o direito de comprar ações na empresa. Há poucas maneiras pelas quais você pode se beneficiar deste direito: Aquisição: Esperamos que a empresa seja adquirida e as ações sejam vendidas em um grande múltiplo do preço de exercício em seu contrato de opção. Os investidores pagam um prêmio e suas ações são preferidas por uma razão se a empresa é vendida por menos do que o valor colocado sobre ele na última rodada de investimento, suas ações provavelmente será worth quase nada. Mercado secundário: os acordos de opção de compra de ações geralmente dão à empresa um direito de preferência. Isso significa que você não pode vender as ações para um terceiro sem dar à empresa a oportunidade de comprá-los primeiro. No entanto, uma vez que uma empresa atinge uma certa fase, o conselho pode permitir que você vender suas ações através de uma troca como Second Market ou algum outro mecanismo. Nesta fase, você pode retirar dinheiro vendendo suas ações investidas para investidores externos. Exercício sem dinheiro: No caso de uma IPO, você pode trabalhar com um corretor para exercer todas as suas opções adquiridas e imediatamente vender uma porção deles no mercado público. Isso significa que você pode pagar tanto as ações, eo imposto sem ter que investir o dinheiro sozinho. Exercício antes de sair: Você pode escrever a sua empresa um cheque e pagar os impostos devidos em troca, yoursquoll obter um certificado de ações e se tornar um acionista na empresa. Você pode continuar trabalhando na empresa (e exercer mais ações como coletar) ou sair sempre que quiser. Exercício depois de sair: Você deixar a empresa, e enviar um cheque para todas as suas ações vested antes de 90 dias é para cima. Isso, combinado com um exercício sem dinheiro, são provavelmente os dois cenários mais comuns. Cada rota tem implicações fiscais diferentes que podem depender do momento da venda e os montantes envolvidos. Como regra geral, se a empresa yoursquore trabalhando para está crescendo como louco (e você acha que pode ir público um dia), faz muito sentido para exercer o seu direito de se tornar um acionista, logo que possível. Dependendo de sua situação financeira pessoal, o número de opções concedidas a você, seu preço de exercício e sua mudança de valor, exercendo o direito de comprar todas as suas ações vested pode ser proibitivamente caro. Mesmo se você tiver o dinheiro, você não pode querer gastar suas economias da vida em um certificado conservado em estoque e em uma conta de imposto. Quanto mais cedo você ingressou na empresa, mais baratas essas ações terão sido. Se o valor dessas ações tiverem aumentado consideravelmente, haverá significativos passivos tributários. Além disso o seu provavelmente só ganhar dinheiro com o investimento se therersquos um evento de liquidez. É por isso que os primeiros empregados em startups de crescimento rápido, essencialmente, têm um par de algemas douradas e não podem deixar milionários papel theyrsquore mas theyrsquore não é capaz de exercer o seu direito de comprar as ações e, portanto, tem que ficar até que a empresa é vendida ou vai público . Se você decidir que quer sair (e você acha que a empresa tem um grande futuro à frente), você normalmente tem cerca de 90 dias para decidir se você quer exercer suas ações vested e chegar com o dinheiro para comprar as ações e os impostos associados . Se você canrsquot dar ao luxo de exercer, ou decidir não assumir o risco, então a opção expira. Perguntas que você deve perguntar quando você entra em uma empresa, há algumas perguntas importantes que você deve fazer: Quantas ações eu vou ter a opção de exercer Quantas ações existem em circulação (ou qual é o número total de ações) O que é O preço de exercício por ação (Ou que preço eu posso comprá-los para) Qual é o preço da ação preferencial (Ou o que os investidores pagaram por suas ações) O que o meu horário vesting olhar como Estas perguntas lhe permitirá calcular o que custaria para comprar As ações ea avaliação atual da empresa. Crucially, yoursquoll ser capaz de calcular a percentagem da empresa suas ações iriam representar se todos eles foram investidos hoje. À medida que uma empresa cresce e emite mais ações, essa porcentagem diminuirá conforme suas ações forem diluídas. No entanto, itrsquos ainda é bom ter uma idéia aproximada da porcentagem da empresa que você possui quando você começa. Donrsquot ser enganado se yoursquore oferecido um grande número de ações sem qualquer menção do número de ações atualmente em circulação. Muitas empresas estão relutantes em compartilhar esse tipo de informação e afirmam que é confidencial. Se a empresa parece relutante em responder a essas perguntas, mantenha pressionando e não tome lsquonorsquo para obter uma resposta. Se yoursquore vai factor em suas opções em quaisquer considerações de compensação, você merece saber qual a porcentagem da empresa yoursquore recebendo, e seu valor. Irsquod ser cauteloso de comprometer o salário para as ações, a menos que yoursquore um dos primeiros funcionários ou fundadores. Itrsquos muitas vezes uma bandeira vermelha se os fundadores estão dispostos a desistir de uma grande percentagem de sua empresa, quando eles poderiam pagar para pagar você. Às vezes, você pode negociar uma oferta hierárquica e decidir qual proporção de salário para a equidade é ideal para você. Da mesma forma, a Irsquod leva em consideração a probabilidade de uma IPO ao estimar quão valiosas são suas opções. Empresas como pequenas consultorias ou empresas de estilo de vida podem oferecer-lhe ações, mas um retorno é improvável. Ter uma fatia pequena de propriedade pode se sentir bem, mas pode, em última instância, ser inútil. Se a empresa tem sido em torno de alguns anos sem uma clara trajetória ascendente, um IPO é provavelmente improvável. Outras questões Existem algumas outras perguntas que você deve fazer, mas pode ter um tempo mais difícil obter uma resposta direta: Quantas ações é a empresa autorizada a emitir Ter quaisquer ações emitidas com uma preferência de liquidação superior a 1x As respostas a estas perguntas poderiam afetar Qualquer retorno. Por exemplo, se a empresa diluir o pool de ações, o valor de suas ações diminuirá. Além disso, se alguns investidores têm preferência de liquidação preferencial, então eles têm o direito de retirar primeiro se há um evento de liquidez. Exemplo de cenário 1 Vamos dizer que a empresa lhe dá a opção de comprar 100.000 ações a um preço de exercício (ou preço de exercício) de 0,50 por ação. Se a empresa tem 10.000.000 partes em circulação, então você tem a opção de comprar 1 da empresa quando totalmente investido. Isso também significa que a avaliação atual da empresa é de cinco milhões de dólares. Letrsquos dizer que você deixar a empresa após o primeiro ano, o que significa que você só investiu 25.000 ações (100.000 4), que lhe custará 12.500 dólares para comprar. Este é um exemplo altamente simplificado que doesnrsquot incluir quaisquer obrigações fiscais, mas dá-lhe a idéia geral. 409A valuations amp tax A avaliação 409A é uma avaliação de mercado justo de uma empresa como determinado por um contador e é relatado ao IRS. Esta avaliação é muitas vezes inferior à avaliação na última rodada de investimento, porque os investidores estão mais otimistas sobre o futuro da empresa, e estão especulando sobre o seu potencial. Como uma empresa se aproxima de um IPO, o delta entre essas duas avaliações vai encolher e, eventualmente, desaparecer. Ao comparar a avaliação da empresa 409A quando você foi concedido as opções ea avaliação 409A quando você compra o estoque, você pode obter uma boa indicação de suas obrigações fiscais. Se você foi somente na companhia por um ano (ou a companhia não cresceu materialmente) a avaliação 409A não pode ter mudado, e se você se decidir comprar as partes você não terá nenhuma responsabilidade de imposto. No entanto, se a diferença é significativa, o IRS tratará este ganho como um preferencerdquo ldquoAMT. E imposto você sobre a propagação. A conta de imposto pode muitas vezes ser maior do que o cheque que você tem que escrever para sua empresa. Você tem que pagar o dinheiro real para os ganhos que existem somente no papel. Whatrsquos mais, se a empresa falhar, então você donrsquot obter o imposto ndash reembolsado apenas créditos para o seu próximo retorno de imposto. Isso pode aumentar substancialmente o risco sobre o investimento. A última coisa que vale a pena mencionar aqui é que se yoursquore compra de ações vested antes de sair da empresa, do que eu sugiro fortemente que você olhar para a apresentação de um elektddddd83 (b). Que poderia diminuir significativamente a quantidade de imposto que você tem que pagar. Uma explicação completa das eleições 83 (b) é um guia em si, mas essencialmente eles permitem que você pagar todos os seus passivos fiscais tanto para as ações adquiridas e não investido antecipadamente, na avaliação 409A atual (mesmo se a avaliação posteriormente aumenta). Coisas que você deve saber saindo Se yoursquore pensando em sair e você havenrsquot comprou quaisquer ações, você deve decidir se ou não yoursquod gostaria de se tornar um acionista. Se você acha que o companyrsquos vai ser extremamente bem sucedido, então ele pode valer a pena o risco. Supondo que você decidir ir em frente e comprar o estoque, você tem três meses para dar a empresa um cheque. Idealmente, você deve saber o seguinte: Quantas ações foram emitidas A avaliação atual 409A Preferencial preço da ação da última rodada Itrsquos muito mais fácil encontrar as respostas a estas perguntas quando yourscore ainda na empresa, então eu sugiro que você obtenha essas informações Antes de sair se possível. Exemplo cenário 2 Yoursquove deixou a empresa após um ano e decidiu que você quer se tornar um acionista. Sua opção de comprar as ações expirará 90 dias após o seu parou de trabalhar na empresa, então você tem que obter o dinheiro em conjunto e dar à empresa um cheque antes dessa data. Você sabe que a avaliação 409A aumentou de 0,50 por ação para 5. Como você tem a opção de comprar 25.000 ações (você investiu um quarto de suas 100.000 ações), isso vai custar 12.500 para comprar. No entanto, desde a avaliação 409A da empresa aumentou para 5, o IRS vai ver a avaliação atual do seu estoque como 125.000, e yoursquoll tem que relatar um ganho de 112.500 (125.000 - 12.500). Como renda, este será tributado em torno de 40 (20 estado). Obviamente, este nível de imposto variará muito entre os indivíduos, mas letrsquos apenas tomar 40 para argumentos causa. Assim, o seu custo total de exercício é de 12.500 para a empresa, e 45.000 para o governo para um total de 25.000 ações. Opções de financiamento Se você não puder dar ao luxo de exercer seu direito de comprar suas ações investidas (ou donrsquot querer assumir o risco), então therersquos não precisa desesperar ndash ainda existem alternativas. Existem alguns fundos e um número de investidores anjo que irá frente-lhe todo o dinheiro para comprar as ações e cobrir todas as suas obrigações fiscais. Você detém as ações em seu nome e se therersquos um evento de liquidez você distribuir uma porcentagem dos lucros para eles. Theyrsquoll normalmente pedir em algum lugar entre 20-50 do lado positivo dependendo da empresa, os impostos eo tamanho do investimento. Itrsquos um empréstimo sem juros sem garantia pessoal. Se a empresa falhar, você não deve nada a ninguém se ele tiver êxito, o seu deve ser recompensado pelo valor que você criou enquanto trabalhava lá. Conclusão A razão pela qual eu escrevi este guia é que os engenheiros são freqüentemente os heróis anônimos nas startups, e eles também merecem se beneficiar da vantagem em qualquer valor que eles criam. Itrsquos também por Irsquom animado sobre o financiamento de opções de ações, que serve para nivelar o campo de jogo um pouco e fazer o exercício acessível, enquanto removendo o risco para o engenheiro. Como com todas as informações na internet, tomar isso com uma pitada de sal e obter aconselhamento de um CPA profissional antes de tomar qualquer decisão. Nenhum deste artigo deve ser interpretado como conselho legal ou financeiro.